المستقبل وتداول الخيارات في الهند تعليمي
المشتقات هي منتجات مرتبطة بقيمة سهم أو مؤشر أساسي. فعندما أطلقت الشركة مشتقات الأسهم في يونيو / حزيران 2000، لم يفهمها سوى عدد قليل جدا من الناس. في الشهر الأول، تم تداول ما لا يقل عن 1200 عقد بقيمة 35 كرور روبية في البورصة.
اليوم، يتم تداول نحو 30 عقدا لكح بقيمة تقارب 50000 كرور روبية في بورصة نيويورك في يوم واحد. يتم تداول مشتقات 267 سهما وستة مؤشرات على نس. و بس لديه 126 سكريبس وسبعة مؤشرات.
والثور؛ يمنحك العقد الآجل الحق في شراء أو بيع أسهم بسعر محدد في المستقبل. وعادة ما يكون السعر المستقبلي أعلى من سعر السوق السائد للأمن.
والثور؛ يتم بيع العقود الآجلة والخيارات في الكثير. وتقدم أسهم مرتفعة في كميات صغيرة من 50-60، في حين أن الأسهم بأسعار منخفضة متوفرة في الكثير كبيرة من 7،000-8،000.
والثور؛ تنتهي العقود الآجلة والخيارات في يوم الخميس الأخير من الشهر. فمن الممكن للفة أكثر من المستقبل عن طريق شراء عقد الشهر المقبل، ولكن ليس من الممكن أن لفة على خيار.
والثور؛ تتوفر مشتقات الأسهم لمدة تصل إلى ثلاثة أشهر في المستقبل. لذلك، في نوفمبر، يمكنك شراء العقود الآجلة للأسهم والخيارات لشهر نوفمبر وديسمبر ويوليو. ولكن مشتقات المؤشر يمكن شراؤها حتى ثلاث سنوات مقدما. الآن، يمكن شراء خيارات نيفتي لعام 2018.
والثور؛ عقود العقود الآجلة هي أدوات مالية. المستثمر يدفع فقط 20-25٪ من قيمة الصفقة كما هوامش المال. يعني التغيير بنسبة 1٪ في قيمة السهم تغييرا بنسبة 4 إلى 5٪ في قيمة العقد. يتم خصم الخسارة المتكبدة من الهامش ويطلب من المستثمر دفع الهامش اإلضافي. إذا لم يتمكن من الدفع، يتم بيع الأسهم.
مثل العقود الآجلة، تمنحك الخيارات أيضا حق شراء (من خلال خيار الاتصال) أو بيع (من خلال خيار الشراء) حصة في تاريخ لاحق. ولكنك لست تحت أي التزام للقيام بذلك.
يضع: شراء الخيار الخيار يعني أنك تبيع الأسهم بسعر محدد. إذا انخفض سعر الأمن الأساسي، فإن قيمة وضع يرتفع.
خيارات الفهرس: إذا كان خيار الفهرس، فيمكن ممارسة الخيار فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه هي أنواع الأوروبي من الخيارات ويشار إلى سي (المكالمات) و بي (بوتس).
خيارات الأسهم: إذا كان خيار الأسهم، فإنه يمكن أن تمارس في نهاية أي يوم تداول. هذه هي أنواع الأمريكية من الخيارات ويشار إلى كا (المكالمات) و با (بوتس).
تتوفر الخيارات للأسهم والمؤشرات على فترات السعر يسمى سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان سعر الحصة الأساسية 100 روبية، ستكون الخيارات متاحة على فترات 5 روبية. بالنسبة للمؤشر، قد يكون سعر الإضراب على فترات 50 روبية. ويطلق على السعر المدفوع لخيار ما اسم القسط. في بداية العقد الشهر، احتمال تحرك السهم في أي من الاتجاهين أعلى، وبالتالي فإن قسط مرتفع عادة. ومع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض القسط تدريجيا.
يمكن للمشتري بيع خيار الربح (أو الخسارة) في أي يوم تداول بناء على قراءته للسوق. ويمكنه أيضا ممارسة خيار الأسهم إذا كانت الصفقة مربحة.
في التمرين وتاريخ انتهاء الصلاحية، يتم حساب قيمة قيمة المكالمة كما يلي:
قيمة المكالمة = سعر السوق للسهم & مداش؛ سعر الإضراب.
بالنسبة للخيار بوت، فإن الحساب هو العكس:
قيمة بوت = سترايك السعر & مداش؛ سعر السوق للسهم.
المستقبل وتداول الخيارات في الهند تعليمي
إثراء المستثمرين منذ عام 1998.
حلول التداول المربحة للمستثمر الذكي.
دليل المبتدئين إلى خيارات.
ما هو الخيار؟
والخيار هو عقد يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أساسي (سهم أو مؤشر) بسعر محدد في تاريخ معين أو قبله.
الخيار هو مشتق. أي أن قيمته مشتقة من شيء آخر. في حالة خيار األسهم، تستند قيمته إلى األسهم األساسية) حقوق الملكية (. في حالة خيار المؤشر، تستند قيمته إلى المؤشر الأساسي (حقوق الملكية).
· الخيارات المدرجة هي الأوراق المالية، تماما مثل الأسهم.
· خيارات التجارة مثل الأسهم، مع المشترين تقديم العطاءات والبائعين تقديم العروض.
· يتم تداول الخيارات بنشاط في السوق المدرجة، تماما مثل الأسهم. ويمكن شراؤها وبيعها تماما مثل أي أمن آخر.
· الخيارات هي المشتقات، على عكس الأسهم (أي الخيارات تستمد قيمتها من شيء آخر، والأمن الكامنة).
· الخيارات لديها تواريخ انتهاء الصلاحية، في حين أن الأسهم لا.
· ليس هناك عدد محدد من الخيارات، كما هو الحال مع الأسهم الأسهم المتاحة.
· يمتلك أصحاب الأسهم حصة من الشركة، مع حقوق التصويت وحقوق توزيع الأرباح. ولا تنقل الخيارات أي حقوق من هذا القبيل.
لا يزال بعض الناس في حيرة من الخيارات. والحقيقة هي أن معظم الناس قد تم استخدام الخيارات لبعض الوقت، لأن الخيار على حد سواء بنيت في كل شيء من الرهون العقارية للتأمين على السيارات. في الخيارات المدرجة في العالم، ومع ذلك، وجودها هو أكثر وضوحا بكثير.
أنواع انتهاء الصلاحية.
هناك نوعان مختلفان من الخيارات فيما يتعلق بانتهاء الصلاحية. هناك خيار النمط الأوروبي وخيار النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة خيار النمط الأوروبي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. وبمجرد أن يكون المستثمر قد اشترى الخيار، فإنه يجب أن تعقد حتى انتهاء الصلاحية. يمكن ممارسة خيار النمط الأمريكي في أي وقت بعد شرائه. اليوم، معظم خيارات الأسهم التي يتم تداولها هي خيارات النمط الأمريكي. والعديد من الخيارات مؤشر هي النمط الأمريكي. ومع ذلك، هناك العديد من الخيارات مؤشر التي هي خيارات النمط الأوروبي. يجب أن يكون المستثمر على بينة من هذا عند النظر في شراء خيار المؤشر.
خيار قسط هو سعر الخيار. هذا هو الثمن الذي تدفعه لشراء الخيار. على سبيل المثال، شيز 30 مايو دعوة (وبالتالي هو خيار لشراء أسهم الشركة شيز) قد يكون لها خيار الخيار من Rs.2.
سعر سترايك (أو إكسيرسيس) هو السعر الذي يمكن بموجبه شراء أو بيع الضمان الأساسي (في هذه الحالة، شيز) كما هو محدد في عقد الخيار.
تاريخ انتهاء الصلاحية هو اليوم الذي لم يعد فيه الخيار صالحا ولم يعد موجودا. تاريخ انتهاء صلاحية جميع خيارات الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة هو يوم الجمعة الثالث من الشهر (إلا عندما يقع في عطلة، وفي هذه الحالة يكون يوم الخميس).
الأشخاص الذين يشترون الخيارات لديهم حق، وهذا هو الحق في ممارسة الرياضة.
عندما يختار حامل الخيار أن يمارس خيارا، تبدأ العملية في العثور على كاتب مختصر من نفس النوع من الخيارات (على سبيل المثال، الفئة وسعر الإضراب ونوع الخيار). مرة واحدة وجدت، أن الكاتب قد تكون مخصصة.
هناك نوعان من الخيارات - الدعوة ووضع. وتعطي المكالمة للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأداة الأساسية. وتعطي الصفقة المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأداة الأساسية.
إن السعر المحدد سلفا الذي وافق عليه المشتري والبائع من خيار ما هو سعر الإضراب، ويسمى أيضا سعر التمرين أو السعر المضرب. ويكون لكل خيار على أداة أساسية أسعار إضراب متعددة.
خيار الاتصال - سعر الأداة الأساسي هو أعلى من سعر الإضراب.
وضع الخيار - سعر الأداة الأساسية هو أقل من سعر الإضراب.
خيار الاتصال - سعر الأداة الأساسي هو أقل من سعر الإضراب.
وضع الخيار - سعر الأداة الأساسية أعلى من سعر الإضراب.
السعر الأساسي يعادل سعر الإضراب.
خيارات لها حياة محدودة. يوم انتهاء صلاحية الخيار هو آخر يوم يمكن لمالك الخيار ممارسة الخيار فيه. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية بناء على تقدير المالك.
وهناك فئة من الخيارات هو كل يضع ويدعو إلى أداة أساسية معينة. والشيء الذي يعطيه الشخص الحق في الشراء أو البيع هو الأداة الأساسية. في حالة وجود خيارات الفهرس، يجب أن يكون المؤشر الأساسي مؤشرا مثل المؤشر الحساس (سينسكس) أو S & أمب؛ P نكس نيفتي أو الأسهم الفردية.
يمكن تصفية خيار في ثلاث طرق A إغلاق شراء أو بيع، التخلي عن ممارسة. شراء وبيع الخيارات هي أكثر الطرق شيوعا للتصفية. يمنح الخيار الحق في شراء أو بيع أداة أساسية بسعر محدد.
يتم تعيين أسعار الخيارات من خلال المفاوضات بين المشترين والبائعين. تتأثر أسعار الخيارات بشكل رئيسي بتوقعات الأسعار المستقبلية للمشترين والبائعين وعلاقة سعر الخيار مع سعر الأداة.
والقيمة الزمنية للخيار هي القيمة التي يتجاوز فيها القسط قيمة الجوهرية. قيمة الوقت = قسط الخيار - قيمة جوهرية.
استثمار طويل الأجل.
مضاعفة رأس المال الخاص بك عن طريق الاستثمار.
الاتجاهات طويلة الأجل.
مولتي، باجر، الأسهم.
خلق الثروة لنفسك.
والتعرف بسرعة التغييرات في الاتجاهات، وركوب هذا الاتجاه.
وحجز الأرباح في نهاية هذا الاتجاه.
التقاط تقلبات سعر موجزة.
تتحرك بسرعة تتجه الأسهم.
تقلبات أسعار اليوم الواحد من الأسهم الأكثر نشاطا في كل من.
بولش & أمب؛ بيريش الأسواق.
توليد دفق مستمر من الدخل اليومي.
تداول العقود الآجلة.
أقصى الأرباح كل يوم.
العقود الآجلة عالية السيولة.
• استخدام هذا الموقع و / أو المنتجات & أمب؛ الخدمات التي تقدمها لنا يشير إلى قبولك لإخلاء المسؤولية.
• تنويه: العقود الآجلة، الخيار & أمب؛ تداول الأسهم هو نشاط ينطوي على مخاطر عالية. أي عمل اخترت أن تأخذ في الأسواق هو تماما مسؤوليتك الخاصة. لن يكون ترادرسيدجينديا مسؤولا عن أي أضرار أو خسائر مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية أو عرضية تنشأ عن استخدام هذه المعلومات. هذه المعلومات ليست عرضا لبيع أو التماس لشراء أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه الوثيقة. ويجوز للكتاب أو لا يتداول في الأوراق المالية المذكورة.
• جميع الأسماء أو المنتجات المذكورة هي علامات تجارية أو علامات تجارية مسجلة لأصحابها.
أساسيات العقود الآجلة والخيارات.
لقد فهمنا المشتقات ومناظرها في السوق. والتقينا بالجهات الفاعلة الرئيسية فيه. الآن دعونا نقدم أنفسنا إلى الصكوك التي تعطي المشتقات مرونتها وجعلها مربحة للتجار.
بواسطة ساهاج أغروال، AVP - المشتقات، كوتاك للأوراق المالية.
لقد فهمنا المشتقات ومناظرها في السوق. والتقينا بالجهات الفاعلة الرئيسية فيه. الآن دعونا نقدم أنفسنا إلى الصكوك التي تعطي المشتقات مرونتها وجعلها مربحة للتجار.
كما نعلم بالفعل، في سوق المشتقات، يمكننا إما التعامل مع العقود الآجلة أو عقود الخيارات. في هذا الفصل، نركز على فهم ما تعنيه العقود المستقبلية وأفضل السبل للحصول على أقصى استفادة من التداول فيها.
إن عقد العقود الآجلة هو اتفاق ملزم قانونا لشراء أو بيع أي ضمان أساسي في تاريخ مستقبلي بسعر محدد سلفا. يتم توحيد العقد من حيث الكمية والنوعية ووقت التسليم والمكان للتسوية في تاريخ مستقبلي) في حالة العقود اآلجلة / األسهم المستقبلية، فإن هذا يعني حجم الكميات (. ويتعهد الطرفان اللذان يدخلان في مثل هذا الاتفاق بإتمام العقد في نهاية فترة العقد مع تسليم النقد / المخزون.
يتم تداول كل عقود العقود الآجلة في بورصة المستقبل التي تعمل كوسيط لتقليل مخاطر التخلف عن السداد من قبل أي من الطرفين. البورصة هي أيضا سوق مركزي للمشترين والبائعين للمشاركة في العقود الآجلة بكل سهولة مع إمكانية الوصول إلى جميع معلومات السوق، وتحركات الأسعار والاتجاهات. وعادة ما تتم مطابقة العطاءات والعروض إلكترونيا على أساس أولوية السعر الزمني، ويظل المشاركون مجهولين لبعضهم البعض. وتسدد البورصات الهندية المشتقات المالية العقود على أساس نقدي.
وللاستفادة من المزايا والمشاركة في هذا العقد، يتعين على التجار طرح إيداع أولي للنقد في حساباتهم يسمى الهامش. عند إغالق العقد، يتم قيد الهامش األولي بأي أرباح أو خسائر تتراكم على مدى فترة العقد. باإلضافة إلى ذلك، في حالة وجود تغيرات في سعر العقود اآلجلة من السعر المتفق عليه مسبقا، يتم تسوية الفرق بشكل يومي ويتم مراقبة هذه الفروق من قبل السوق التي تستخدم األموال من أي طرف لضمان الربح أو الخسارة اليومية المناسبة. إذا كان الحد الأدنى من هامش الصيانة أو أقل مبلغ مطلوب غير كاف، ثم يتم إجراء مكالمة الهامش ويجب على الطرف المعني على الفور تجديد النقص. وتعرف عملية ضمان الربح أو الخسارة اليومية بالعلامة السوقية. ومع ذلك، إذا تم إجراء ھامش ھامش علی الإطلاق، یجب أن یتم تسلیم الأموال فور عدم قد یؤدي ذلك إلی تصفیة وضعك من قبل السوق أو الوساطة لاسترداد أي خسائر قد تکون قد تکبدت.
عندما يكون تاريخ التسليم مستحقا، فإن المبلغ المتبادل أخيرا سيكون الفرق التفاضلي في القيمة وليس سعر العقد حيث أن جميع المكاسب والخسائر حتى تاريخ الاستحقاق تم احتسابها واعتمادها وفقا لذلك.
على سبيل المثال، من ناحية لدينا A، الذي يحمل أسهم شركة شيز، يتداول حاليا عند 100 روبية. A يتوقع أن ينخفض السعر إلى روبية 90. هذا الفروق عشرة روبية يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة الاستثمار.
من ناحية أخرى، لدينا B، الذي كان تتبع أداء شركة شيز ونظرا له الحدس والخبرة، يشعر أن سعر السهم يمكن أن يرتفع إلى 130 روبية في الأشهر الثلاثة المقبلة. وهو يرغب في شراء السهم بسعر أقل الآن للبيع في وقت لاحق عندما يزيد الأسعار في المستقبل، وبالتالي تحقيق ربح سريع في الصفقة. ومع ذلك، فإنه لا يمكن إلا أن يدفع مبلغا اسميا الآن وترتيب للأموال اللازمة لشراء الأسهم في ثلاثة أشهر.
الآن، تقدم A و B أوامرها إلى البورصة للدخول في عقد آجلة بفترة استحقاق مدتها ثلاثة أشهر (وهذا هو الحد الأقصى المتاح للوقت المحدد في البورصة للجزء الآجل). وبمجرد أن يتم مطابقة الأوامر وتداولها، فإن كلا المتداولين يحتفظان بمواقف العقود الآجلة المرغوبة كما تقرر، لذا فإن A سيحتفظ بموقف قصير مقابل حيازاته. وبالتالي إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون 100 روبية، فإن A لن تفقد قيمة حيازاته لأنه لا يزال التحوط ضد انخفاض السعر.
في المثال أعلاه أ سوف يكون البائع من العقد في حين B سيكون المشتري. وبالتالي فإن وضع السوق A سيكون قصير (بيع) بينما B سوف تذهب طويلة (شراء). وھذا یعکس التوقعات التي یحظی بھا کل طرف من عقد العقود الآجلة الذي شاركوا فیھ - تأمل ب أن یرتفع سعر الأصول، في حین یتوقع A أن یقل.
وتستخدم العقود الآجلة لكلا التحوط والمضاربة تحركات الأسعار المحتملة من الأسهم. يمكن للمشاركين في سوق العقود الآجلة أن يستفيدوا من مثل هذه العقود لأنها يمكن أن تتمتع بفوائد دون الحاجة فعلا إلى الاحتفاظ على السهم حتى انتهاء الصلاحية. في المثال السابق، تحتفظ ب بموقف الشراء مع توقع زيادة محتملة في السعر حتى انتهاء العقد ويمكن أيضا التحوط من منصبه من خلال الدخول في عقد آجلة آخر مع C كبائع مع نفس مواصفات العقد - أي - الكمية والجودة والسعر والفترة الزمنية والموقع. باء، أن يكون قادرا على تحويل أو تعويض أي خسارة قد يتكبدها في اتفاقه مع ألف.
وخلاصة القول، العقود الآجلة هي عقود موحدة مع عوائد خطية في إشارة إلى الأصول الأساسية ويتم تداولها على منصة تبادل آمنة ومراقب، مما يقلل من مخاطر الائتمان.
مع هذه المادة الخطوط العريضة الأساسيات، ونحن نأمل أن كنت على استعداد للعقود الآجلة!
تاغس # AVP - المشتقات #Brokerage ريكوس - F & أمب؛ O #divatives # F & O #Kotak للأوراق المالية #Sahaj أغروال.
الأكثر شعبية.
سينسكس @ عالية، بوصة أقرب إلى جبل 35K! 10 أسهم التي يمكن أن تعطي ما يصل إلى 40٪ العائد.
النفط بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاث سنوات على خفض الانتاج على الرغم من ارتفاع عدد منصات الحفر في أمريكا الشمالية.
ارتفاع قياسي من المرجح أن يستمر ل نيفتي. 4 أسهم يمكن أن تعطي ما يصل إلى 16٪ العائد.
فيديو اليوم.
يجب مشاهدتة.
تبقى محدثة.
تتجه الأخبار.
حقوق الطبع والنشر © e-ثين عشر المحدودة جميع الحقوق محفوظة. يحظر استنساخ المقالات الإخبارية والصور وأشرطة الفيديو أو أي محتوى آخر كليا أو جزئيا في أي شكل أو وسط دون إذن صريح وريتر من مونيكونترول.
كوبيرايت & كوبي؛ e-إيتينغ لت جميع الحقوق محفوظة. يحظر استنساخ المقالات الإخبارية والصور وأشرطة الفيديو أو أي محتوى آخر كليا أو جزئيا في أي شكل أو وسط دون إذن صريح وريتر من مونيكونترول.
مشوش؟ استخدام ميزة مقارنة وسطاء.
شكرا لتسجيلك.
ممثل وسيط الاحترام سوف تصل إليك قريبا.
تداول المشتقات المالية.
سوق اليوم.
أعلى السلع - أسعار حية.
معلومات الشركة.
روابط سريعة.
مركز المعرفة.
موتيلال أوسوال للأوراق المالية المحدودة (موسل) عضو في نس، بس و مس - سين رقم: U65990MH1994PLC079418.
عنوان المكتب المسجل: برج موتيلال أوسوال، شارع رحمة الله ساياني، مقابل باريل ست ديبوت، برابهاديفي، مومباي-400025؛ رقم الهاتف: 022-3980 4263؛ الموقع الإلكتروني موتيلالوسوال. مراسلات تضيف: مركز ربيع النخيل، الطابق الثاني، مجمع بالم كورت، نيو لينك رود، ملاد (ويست)، مومباي - 400 064. رقم الهاتف: 022 3080 1000. رقم التسجيل: موتيلال أوسوال سكوريتيز Ltd. (موسل): INZ000158836 ( بس / نس / مس)؛ كدسل: إن-دب-16-2018؛ نسدل: إن-دب-نسدل-152-2000؛ محلل أبحاث: INH000000412. أمفي: آرن 17397؛ مستشار الاستثمار: INA000007100.Motilal أوسوال لإدارة الأصول المحدودة (مومك): بمس (رقم التسجيل: INP000000670). يتم تقديم خدمات إدارة المشاريع والصناديق المشتركة من خالل وزارة االتصاالت وتكنولوجيا المعلومات) مومك (وهي شركة تابعة لمجموعة موسل. شركة موتيلال أوسوال لإدارة الثروات المحدودة (ململ): يتم تقديم نظام إدارة الأعمال (رقم التسجيل: INP000004409) من خلال شركة ممل، وهي شركة مجموعة من موسل. * موتيلال أوسوال للأوراق المالية المحدودة هي الموزع من صناديق الاستثمار المشترك، بمس، الودائع الثابتة، السندات، الأمراض غير السارية والاكتتاب العام. * يتم تقديم العقارات من خلال موتيلال أوسوال للاستثمار العقاري المستشارين الثاني الجندي. المحدودة وهي شركة مجموعة من موفسل. * يتم تقديم الأسهم الخاصة من خلال موتيلال أوسوال الاستثمار الخاص الأسهم المستشارين الجندي. المحدودة وهي شركة مجموعة من موفسل. * ويدعم البحوث والخدمات الاستشارية من البحوث المناسبة. يرجى قراءة وثيقة الإفصاح عن المخاطر التي تحددها البورصة بعناية قبل الاستثمار. ليس هناك ضمان أو ضمان للعائدات. إن الاستثمار في سوق الأوراق المالية معرض لمخاطر السوق، وقراءة جميع الوثائق ذات الصلة بعناية قبل الاستثمار. تفاصيل مسؤول الامتثال: الاسم: نيراج أغروال، معرف البريد الإلكتروني: نا @ موتيلالوسوال، رقم الاتصال: 0222-30801085.
العملاء وجود أي استفسار / ملاحظات / توضيح قد الكتابة إلى الاستعلام @ موتيلالوسوال. في حالة التظلمات المتعلقة بسندات الأوراق المالية الكتابة إلى المظالم @ موتيلالوسوال، ل دب إلى دغريفانسس @ موتيلالوسوال.
موتيلال أوسوال كوموديتيز بروكر بت. - عضو مسكس، نسدكس، نسدكس بقعة - سين U65990MH1991PTC060928.
مكتب ريجد: موتيلال برج أوسوال، راهيمتولا ساياني الطريق، مقابل باريل ست مستودع، برابهاديفي، مومباي -400025؛ رقم الهاتف: 0222 3980 4263. العنوان: مركز ربيع النخيل، الطابق الثاني، مجمع بالم كورت، طريق لينك الجديد، ملاد (غرب)، مومباي 400 064. رقم الهاتف: 022 -3080 1000. أرقام التسجيل: مسكس 29500، نسدكس - NCDEX-كو-04-00114، نسدكس سبوت: 10014. فمك رمز عضوية فريد: مسكس: مسكس / تسم / كورب / 0725، نسدكس: نسدكس / تسم / كورب / 0033. الموقع الإلكتروني: موتيلالوسوال إن الاستثمار في السلع الأساسية يخضع لمخاطر السوق وليس هناك ضمان أو ضمان للعائدات. يرجى قراءة وثيقة اإلفصاح عن المخاطر والقيام بها والقيام بها التي تحددها السلعة يتم تبادلها بعناية قبل االستثمار. تفاصيل مسؤول الامتثال: الاسم: سوشيترا مولي، معرف البريد الإلكتروني: سك @ موتيلالوسوال، رقم الاتصال: 0222-30801085.
العملاء وجود أي استفسار / ملاحظات / توضيح قد الكتابة إلى الاستعلام @ موتيلالوسوال. في حالة التظلمات المتعلقة بالوساطة في السلع، أكتب إلى شكاوى السلع @ موتيلالوسوال.
اتصل بنا.
موقع أفضل عرض في إي 9.0+، موزيلا فايرفوكس 4.0+ وجوجل كروم في 1024 × 768 بكسل القرار.
بيانات السوق التي تقدمها C-موتس تقنيات الإنترنت المحدودة، إسو 90012008 شهادة.
يبدو أنك قمت بتسجيل الدخول كضيف، لا يمكننا تنفيذ هذه الصفقة.
هل ترغب في فتح حساب للاستفادة من الخدمات؟
العقود الآجلة والخيارات: مقدمة.
ديباك شينوي.
25 ديسمبر 2006.
العقود الآجلة والخيارات (F & أمبير؛ O) هي عبارة الشهيرة المستخدمة من قبل القنوات التلفزيونية، ومواقع الويب وفي محادثة في الوقت الحاضر ولكن الكثير منكم الكثير غير مألوفة مع هذا المفهوم. دعوني أحاول أن أشرح، بعبارات بسيطة جدا.
أولا، اسمحوا لي أن أؤكد ما تعرفه بالفعل: أنه يمكنك شراء وبيع الأسهم في البورصة، وأسعار الأسهم تختلف كل يوم، وربما كل دقيقة. يمكنك شراء الأسهم على أمل للتقدير في المستقبل، وبيع عندما تريد الخروج أو كتاب الأرباح.
وهذا ما يسمى & # 8220؛ كاش & # 8221؛ أو & # 8220؛ سبوت & # 8221؛ ماركيت & # 8211؛ وهذا يعني، عندما تقول & # 8220؛ وسوف شراء 100 سهم من شركة X في جمهورية صربسكا. 152 & # 8221؛ في البورصة، يمكن لشخص بيعه لك، وسوف تحصل على أسهم & # 8220؛ على الفور & # 8221؛. (من الناحية الفنية، أنت & # 8217؛ سوف تحصل على التسليم بعد يومين ولكن هذا هو حقا تأخر الإدارية) أنت أيضا دفع المال & # 8220؛ على الفور & # 8221؛ & # 8211؛ وهذا هو، سوف تحتاج إلى دفع روبية على الفور. 15،200 في المثال أعلاه.
الآن، اسمحوا لي أن أتحدث عن أسواق العقود الآجلة. والمستقبل هو عقد مشتقات يتفق فيه طرفان على شراء أو بيع شيء ما لبعضهما البعض بسعر معين في تاريخ مستقبلي.
وهذا يعني التسليم ليست فورية، بل هو في وقت لاحق من ذلك بكثير. والدفع هو أيضا ليست فورية، بل هو في وقت لاحق. ويسمى هذا النوع من العقد أيضا & # 8220؛ إلى الأمام العقد & # 8221؛.
لماذا يفعل الناس هذا؟ وكيف يختلف هذا عن شراء اليوم؟
لا التسليم الآن.
العقود الآجلة هي لأنواع مختلفة من المتطلبات. على سبيل المثال قد لا يكون لديك المال الآن لشراء، ولكن كنت تعتقد أن السعر سوف ترتفع. كنت مجرد شراء عقد إلى الأمام لتاريخ لاحق، وفي ذلك التاريخ كنت شراء وبيع فورا، بحيث يمكنك ببساطة جيب الفرق (أو تفقد الفرق إذا كان السهم قد فقد المال).
ثانيا، يمكن أن تستخدم العقود الآجلة ل & # 8220؛ بيع قصيرة & # 8221 ؛. إذا كنت تريد بيع شيء يجب أن تملكه أولا، أليس كذلك؟ ولكن العقود الآجلة مختلفة & # 8211؛ لأنها هي لفترة لاحقة، يمكنك بيع شيء دون امتلاكه، ومن ثم شرائه في وقت لاحق! حتى إذا كنت تعتقد أن سعر البند هو الذهاب إلى أسفل، يمكنك بيع عقد إلى الأمام. وبما أنك لا تريد تسليمها في الوقت الحالي، فإن المشتري لا يهتم إذا كان لديك ذلك بالفعل أم لا. في تاريخ لاحق، مجرد شراء من السوق وإعطائها للمشتري، الجيب (أو فقدان) الفرق.
العقود الآجلة هي أيضا ل & # 8220؛ التحوط & # 8221 ؛. اسمحوا & # 8217؛ ق يقولون كنت مزارع الأرز و 1000 كيلوغرام من زراعة الأرز في المزارع الخاصة بك. يمكنك حصاد ذلك بعد ثلاثة أشهر فقط ولكن الآن سعر جيد جدا، ما يقرب من روبية. 20 لكل كيلو. ولكنك تعلم أن هذا العام، كانت الأمطار نوع، لذلك كل مزارع الأرز هو الذهاب الى الحصول على محصول جيد. لذلك سيكون هناك الكثير من الأرز في السوق، وسوف تنخفض الأسعار، حتى منخفضة مثل روبية. 12 لكل كيلو! ما الذي تستطيع القيام به؟
يمكنك & # 8217؛ ر بيع الأرز الآن، لأن ثم المشتري سوف يقول & # 8220؛ أرني الأرز & # 8221؛ ولا يمكنك إظهاره لأنه يمكنك حصاده حتى ثلاثة أشهر أخرى. ولكن إذا كنت لا تبيع الآن سوف تفقد Rs.8 للكيلوغرام الواحد!
ما يمكنك القيام به هو بيع العقود الآجلة ل 1000 كيلوغرام في اليوم & # 8217؛ ق سعر لمدة ثلاثة أشهر في وقت لاحق، روبية. 20 لكل كيلو. ثم بعد ثلاثة أشهر عند الحصاد إذا كان السعر قد انخفض إلى روبية. 12 لكل كيلو، كنت بيعه في السوق لجمهورية صربسكا. 12 لكل كيلو وجعل روبية. 12000. ثم لديك أيضا لبيع 1000 كيلوغرام في العقد إلى الأمام في رس. 20، ولكن لذلك يمكنك ببساطة شراء من السوق في جمهورية صربسكا. 12 وإعطائها للمشتري في جمهورية صربسكا. 20، مما يجعل Rs.8 اضافية للكيلو، Rs.8000 تماما. وهذا يعني أنك جعلت روبية. 20،000 لجهودكم 1000 كيلوغرام!
قد تفكرون: لماذا لا تعطي سوى 1000 كيلوغراما من مزرعته للمشتري؟ حسنا، قد يكون المشتري في البرازيل! تجار السوق للسلع مثل الأرز يمكن أن يكون في أي مكان في العالم، وبالتالي عند الدخول في العقود الآجلة على تبادل، لا تحتاج إلى إنهاء ذلك مع التسليم. (في الهند، في معظم الحالات، يمكنك & # 8217؛ ر حتى إذا كنت تريد). يمكنك شراء وبيع على نفس التبادل على & # 8220؛ سبوت & # 8221؛ السعر في تاريخ التسليم. بمعنى، إذا قمت ببناء عقد مستقبلي، ثم في التاريخ المستقبلي سوف يفترض التبادل أنك سوف تشتري بسعر السوق (السعر الفوري) وتعطيك الفرق بين سعر العقد الخاص بك في المستقبل (سعر البيع) والسعر الفوري (سعر الشراء ).
في المثال السابق، كان ما تم شراؤه / بيعه في المستقبل هو & # 8220؛ رايس & # 8221 ؛. هذا هو & # 8220؛ الكامنة & # 8221؛ يتم تداول السلع في العقود الآجلة. يتم تداول رايس أيضا في & # 8220؛ بقعة & # 8221؛ ماركيت & # 8211؛ والتي يمكن أن يكون متجر كيرانا المحلي الخاص بك، أو ساحة أبك بالجملة أو تبادل السلع (يعني، كنت تدفع وتحصل على البضائع الخاصة بك الآن). ذي & # 8220؛ باسيند & # 8221؛ يمكن أن يكون أي شيء & # 8211؛ سلعة مثل الأرز، ومجموعة من أسهم الشركة، وقيمة المؤشر، والعملة الأجنبية وما إلى ذلك.
حسنا ماذا لو قلت لك أنني سوف شراء الأرز في Rs.20 والسعر ينخفض إلى روبية. 12؟ أستطيع أن أهرب وأخف في زاوية، وكسر وعدي، لأنني سأفقد روبية. 8. هذا هو المكان الذي تأتي فيه التبادلات.
التبادلات ضمان تنفيذ العقد الخاص بك. انهم & # 8220؛ أؤكد & # 8221؛ عقدك. حتى إذا كنت أهرب، فإن تبادل لا تزال تأكد من الحصول على الأرباح الخاصة بك. وسوف مطاردة لي عن الخسائر. (في الواقع يجب أن يتم تداول العقود الآجلة في البورصة، وإذا لم يكن العقد، فهذا يعني أن & # 8220؛ إلى الأمام & # 8221؛ العقد)
قيم العقد والهامش.
وللتأكد من أنني لا أهرب منها، فإن التبادلات تسأل عن & # 8220؛ الهامش & # 8221؛ & # 8211؛ جزء معين من قيمة العقد باعتباره & # 8220؛ وديعة & # 8221؛ حتى تاريخ التعاقد. في الهند هذا هو ما بين 12 إلى 50٪ من قيمة العقد للأسهم. لذلك إذا كنت تشتري مستقبلا لشراء 100 سهم إنفوسيس في جمهورية صربسكا. 2200، قيمة العقد هو روبية. 220000. الهامش يمكن أن يكون 20٪ (التي يمليها الوسيط الخاص بك أو تبادل) وبالتالي فإن الهامش سيكون روبية. 44000. يطلب منك دفع الهامش في اليوم الذي تشتري فيه أو تبيع العقود الآجلة. في تاريخ التعاقد (في المستقبل)، سوف تحصل على الهامش الخاص بك بالإضافة إلى الربح الخاص بك (أو ناقص الخسارة الخاصة بك).
دعونا نفترض أنني اشتريت عقدا إلى الأمام (100 سهم من إنفي بالسعر الحالي المستقبلي 2200 روبية للسهم الواحد، في 27 يناير 2007) دفع هامش روبية. 44000. الآن فجأة إذا كان هناك تحطم وسعر إنفي في السوق الفورية انخفض إلى روبية. 1700؟ أساسا لقد فقدت روبية. 500 للسهم الواحد & # 8211؛ والتي، ل 100 سهم، هو روبية. 50،000! هذا هو أكبر من بلدي هامش روبية. 44،000 حتى الوسيط أو تبادل قد لا تزال تعتقد أنني يمكن أن يهرب وسوف يتم تركها لتغطية الخسارة. حتى يتمكنوا من جعل & # 8220؛ ملحوظ إلى السوق & # 8221؛ دعوة الهامش، وهذا يعني أنها سوف يطلب مني تقديم روبية إضافية. 6000 کھامش إضافي (وربما 20،000 أخرى لتغطیة انخفاض إضافي في الأسعار، یمکنھم القیام بھ).
وعادة ما يعني الإيداع إلى السوق الفرق بين السعر الفوري والسعر المستقبلي المتفق عليه & # 8211؛ يمكن أن يكون ذلك إيجابيا (& # 8220؛ الربح من مارك إلى السوق & # 8221؛) أو سلبي (& # 8220؛ متم خسارة & # 8221؛). يتم تداول العقود الآجلة بنشاط في السوق، ولا يتم تحديد سعر المستقبل من قبلك & # 8211؛ لذلك مرة واحدة كنت قد اشتريت المستقبل، يمكنك بيع العقد لشخص آخر. اسمحوا & # 8217؛ ق العقد العقد اشتريت في روبية. 2،200 يتداول الآن في روبية. 2،300 بدلا من ذلك. يمكنني بيع العقد نفسه، وأنا جعل روبية. 100 كأرباح للسهم الواحد & # 8211؛ ل 100 سهم، انها & # 8217؛ رس. 10،000 الربح. كما سيعطيني هذا الهامش مرة أخرى، ويأخذ هامش من المالك الجديد للعقد.
وفي الموعد المتفق عليه للعقد، سيتم إغلاق & # 8220؛ & # 8221؛ جميع العقود. وهذا يعني أن جميع المشترين والبائعين سوف يدفعون هامشهم بما في ذلك أي ربح ملحوظ في السوق أو ناقص أي خسائر حتى ذلك التاريخ. ولتجنب التواريخ التعسفية، لا يوجد في أسواق الأوراق المالية في الهند سوى ثلاثة عقود مستقبلا مفتوحة (قابلة للشراء) و # 8211؛ آخر يوم من الشهر الحالي، آخر يوم من الشهر التالي و الخميس الأخير من الشهر التالي. وتسمى هذه الشهر القريب، الشهر + 1، الشهر + 2. يحدث مربع قبالة في نهاية يوم الخميس.
العقود الآجلة هي عقود متفق عليها مسبقا ويجب على المشتري بيع ويجب على البائع شراء. ليس لديهم خيار في هذه المسألة على الإطلاق، وبمجرد توقيع العقد يجب أن يتم وضع علامة على السوق لتسويق كل يوم، لديهم لدفع الهامش وعليها أن تتوقف. وهذا يعني كل من المشتري والبائع لديه التزام لسحب الصفقة.
الآن تجار العقود الآجلة هي أيضا ذكية جدا & # 8211؛ انهم يريدون تحقيق الأرباح ولكنهم يريدون تقليل خسائرهم. لذلك هناك مفهوم & # 8220؛ خيارات & # 8221؛ & # 8211؛ وهو نوع من العقود المشتقة التي تختلف قليلا.
للمشتري الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام بممارسة العقد. ماذا يعني هذا؟ اسمحوا & # 8217؛ ق أقول أعتقد أن حصة إنفوسيس سوف ترتفع الشهر المقبل، ولكن أنا لست متأكدا.
بدلا من شراء مستقبل، يمكنني شراء & # 8220؛ كال & # 8221؛ الخيار، وهو عبارة عن & # 8220؛ الحق في شراء & # 8221؛ في وقت لاحق. إذا كان العقد في ذلك التاريخ مواتيا بالنسبة لي (بمعنى أن السعر الفوري لل إنفي أعلى) سأشتريه وأقطعه، مما يؤدي إلى ربح لي.
إذا كان السعر الفوري أقل من سعر خيار المكالمة، سأقوم & # 8220؛ بتخطي & # 8221؛ العقد، وعدم ممارسة ذلك & # 8230؛ معنى ليس لدي أي خسائر.
ولكن بعد ذلك الشخص الذي يبيع لي يجب أن يكون غبي حقا. لأنه إذا كان السعر أعلى، لديه الالتزام لبيعه لي وجعل الخسارة، ولكن إذا كان السعر أقل أنا لا & # 8217؛ ر ممارسة الخيار وأنه لا يحقق الربح. فلماذا يفعل ذلك؟ انه يتهمني & # 8220؛ قسط & # 8221؛ وهو المبلغ الذي أدفعه لشراء الخيار. قد تكون رخيصة جدا. حول روبية. 20 للسهم الواحد، ولكن هذا هو المال لمشكلته أنه يحصل على البقاء في حال قررت عدم ممارسة الخيار. إذا قررت ممارسة، فإنه لا يزال يحتفظ الهامش، ولكن يدفع الخسارة إلى السوق.
الحق في شراء المخزون الأساسي بسعر معين يعرف باسم خيار الاتصال. الحق في بيع المخزون الأساسي بأسعار معينة هو الخيار بوت.
إنه مربك تماما. يمكنك شراء خيار الاتصال، ويمكنك شراء خيار وضع. يجب إقران العبارة & # 8220؛ الاتصال & # 8221؛ مع & # 8220؛ الحق في شراء & # 8221؛ و & # 8220؛ وضع & # 8221؛ مع & # 8220؛ حق البيع & # 8221 ؛. (إذا كنت في حيرة حقا، كرر هذا تعويذة 108 مرات:
الآن يتم تداول العقود الآجلة مثل الأسهم & # 8211؛ وبالتالي فإن سعر المستقبل هو متاح بسهولة في السوق، ويذهب صعودا وهبوطا كل يوم. ولكن هناك خيار مختلف قليلا، لأنه حق وليس التزاما. يمكنك شراء مستقبل في سوق العقود الآجلة، على أساس من هو على استعداد لدفع كم لمستقبل.
ولكن الخيار هو دائما بسعر المتفق عليه مسبقا. في البورصات للأسهم والمؤشرات، وتبادل يسمح أسعار الإضراب مختلفة، عادة روبية. 10 بين بعضها البعض، وقائمة جديدة من أسعار الإضراب القابلة للتداول يتم الافراج عنهم كل يوم. وهذه عادة ما تكون عدد قليل من الكليات فوق سعر السوق الحالي، وبضعة أسعار أدناه.
مثال: إذا تم تداول إنفوسيس عند روبية. 2172 اليوم، قد يسمح تبادل أسعار الإضراب من روبية. 2150، 2160، 2170، 2180، 2190، 2200. إذا ارتفع السعر إلى 2200 قد يفتح سعر الإضراب الجديد 2210، 2220 و 2230 (والآخر لا يزال متاحا بالطبع).
إذا قمت بشراء خيار كال ثم تشتري الحق في شراء شيء ما. ولكن من يبيعها لك؟ هذا الشخص الآخر ليس لديه الحق لبيعه لك، لديها التزام بيعه لك إذا كنت تريد ذلك. ويسمى هذا الشخص كاتب. يمكنك شراء خيار، ولكن يمكنك أيضا كتابة خيار (بمعنى أنك ملزم الآن ببيعه).
إذا كنت تكتب خيارا سوف تتلقى القسط الذي سيدفعه المشتري. (ناقص أي وساطة وضرائب).
يواجه الكتاب مشكلة: لديهم أرباح محدودة (الهامش الذي يتلقونه، عندما يكون سعر الإضراب غير مربح للمشتري) ولكن مخاطر الخسارة غير محدودة عندما يكون سعر الإضراب مربحا. وهذا يعني لخيار الاتصال، إذا كان السعر الفوري أقل من سعر الإضراب، فإن المشتري لا يمارس الخيار، وبالتالي يمكنك الحصول على قسط فقط. إذا كان السعر الفوري أعلاه، وسوف المشتري ممارسة وكنت تدفع الفرق (ولكن الحفاظ على الهامش).
اسمحوا & # 8217؛ ق أنك تشتري خيار كال من 100 سهم إنفي من لي (روبية 2200 سعر الإضراب، 07 يناير، Rs.20 قسط للسهم الواحد). كنت تدفع لي روبية. 2000 (روبية 20 × 100 سهم) كعلاوة. إذا كان السعر يذهب إلى روبية. 2،300 سوف تمارس الخيار وسوف تضطر لدفع روبية. 100 الفرق للسهم الواحد، روبية تماما. 10000. خساري هو روبية. 8،000 لأنني حصلت على 2000 قسط.
إذا انخفض السعر إلى روبية. 2،100، فلن تمارس الخيار، وسوف تحصل فقط روبية. 2000، الذي كان قسط.
لماذا أكتب خيارات؟ لأن معظم الخيارات تذهب أونكسرسيسد! معنى، يمكنني كتابة خيار اليوم ومن المرجح جدا أن سعر السوق لن يكون ضمن قسط حتى فزت & # 8217؛ ر أن تخسر المال! وبعد كل شيء، يمكنني كتابة خيار كال وشراء مستقبل في نفس الوقت، وضمان أن أحقق الأرباح في الفرق. (وهذا هو أيضا التحوط)
في المال، من المال.
إذا كان سعر إضراب خيار المكالمة أقل من السعر الفوري، فسيكون & # 8220؛ في المال & # 8221 ؛. معنى، إذا إنفي السعر روبية. 2200 ولقد اشتريت خيار الاتصال لجمهورية صربسكا. 2100، أنا جعل الأرباح، وبالتالي فإن الخيار هو & # 8220؛ في المال & # 8221 ؛.
العكس هو & # 8220؛ من المال & # 8221؛ أو & # 8220؛ أوتم & # 8221 ؛. معنى، إذا كنت شراء خيار الاتصال لسعر الإضراب 2100 ولكن السعر الحالي هو روبية. 2000، ثم أنا لا جعل الأرباح الآن، وبالتالي فإن الخيار هو أوتم. الكتاب عادة ما ترغب في جعل عقود أوتم بحيث لا تتعرض على الفور إلى الخسارة. (في خيارات المال عادة التجارة للحصول على قسط كبير، كبيرة بحيث أنه عند النظر في قسط، كنت جعل الخسائر!)
لقد كان هذا المنصب طويلا وأنا أيضا متعب، لذلك سوف أتوقف هنا. يرجى نشر أسئلتك وسأحاول فرز أي أشياء أخرى قد لا يكون قد ذكر، أو التي ليست واضحة جدا. شكرا للقراءة!
قد ترغب أيضا في قراءة:
الآن، أخبرهم عن ذلك:
يرجى الانتظار أثناء التحميل.
الحصول على قسط لمدة 1667 / شهر *
* عندما تدفع سنويا. صالحة حتى يناير 2019.
تنصل.
لا ينبغي تفسير أي محتوى في هذه المدونة على أنه نصيحة في مجال الاستثمار. يجب عليك استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات فعلية للاستثمار أو التداول. جميع المعلومات هي وجهة نظر، وهي للاستخدام التعليمي والإعلامي فقط. لا يقبل المؤلف أي مسؤولية عن أي تفسير للمواد أو التعليقات على هذه المدونة تستخدم للاستثمارات الفعلية.
وفي حين أننا قد نتحدث عن استراتيجيات أو مواقف في السوق، فإن هدفنا هو فقط إظهار إدارة المخاطر الفعالة في التعامل مع الأدوات المالية. هذا هو بحتة خدمة المعلومات وأي التداول القيام به على أساس هذه المعلومات هو على مسؤوليتك الخاصة، وحيد.
إثراء المستثمرين منذ عام 1998.
حلول التداول المربحة للمستثمر الذكي.
دليل المبتدئين إلى خيارات.
ما هو الخيار؟
والخيار هو عقد يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أساسي (سهم أو مؤشر) بسعر محدد في تاريخ معين أو قبله.
الخيار هو مشتق. أي أن قيمته مشتقة من شيء آخر. في حالة خيار األسهم، تستند قيمته إلى األسهم األساسية) حقوق الملكية (. في حالة خيار المؤشر، تستند قيمته إلى المؤشر الأساسي (حقوق الملكية).
· الخيارات المدرجة هي الأوراق المالية، تماما مثل الأسهم.
· خيارات التجارة مثل الأسهم، مع المشترين تقديم العطاءات والبائعين تقديم العروض.
· يتم تداول الخيارات بنشاط في السوق المدرجة، تماما مثل الأسهم. ويمكن شراؤها وبيعها تماما مثل أي أمن آخر.
· الخيارات هي المشتقات، على عكس الأسهم (أي الخيارات تستمد قيمتها من شيء آخر، والأمن الكامنة).
· الخيارات لديها تواريخ انتهاء الصلاحية، في حين أن الأسهم لا.
· ليس هناك عدد محدد من الخيارات، كما هو الحال مع الأسهم الأسهم المتاحة.
· يمتلك أصحاب الأسهم حصة من الشركة، مع حقوق التصويت وحقوق توزيع الأرباح. ولا تنقل الخيارات أي حقوق من هذا القبيل.
لا يزال بعض الناس في حيرة من الخيارات. والحقيقة هي أن معظم الناس قد تم استخدام الخيارات لبعض الوقت، لأن الخيار على حد سواء بنيت في كل شيء من الرهون العقارية للتأمين على السيارات. في الخيارات المدرجة في العالم، ومع ذلك، وجودها هو أكثر وضوحا بكثير.
أنواع انتهاء الصلاحية.
هناك نوعان مختلفان من الخيارات فيما يتعلق بانتهاء الصلاحية. هناك خيار النمط الأوروبي وخيار النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة خيار النمط الأوروبي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. وبمجرد أن يكون المستثمر قد اشترى الخيار، فإنه يجب أن تعقد حتى انتهاء الصلاحية. يمكن ممارسة خيار النمط الأمريكي في أي وقت بعد شرائه. اليوم، معظم خيارات الأسهم التي يتم تداولها هي خيارات النمط الأمريكي. والعديد من الخيارات مؤشر هي النمط الأمريكي. ومع ذلك، هناك العديد من الخيارات مؤشر التي هي خيارات النمط الأوروبي. يجب أن يكون المستثمر على بينة من هذا عند النظر في شراء خيار المؤشر.
خيار قسط هو سعر الخيار. هذا هو الثمن الذي تدفعه لشراء الخيار. على سبيل المثال، شيز 30 مايو دعوة (وبالتالي هو خيار لشراء أسهم الشركة شيز) قد يكون لها خيار الخيار من Rs.2.
سعر سترايك (أو إكسيرسيس) هو السعر الذي يمكن بموجبه شراء أو بيع الضمان الأساسي (في هذه الحالة، شيز) كما هو محدد في عقد الخيار.
تاريخ انتهاء الصلاحية هو اليوم الذي لم يعد فيه الخيار صالحا ولم يعد موجودا. تاريخ انتهاء صلاحية جميع خيارات الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة هو يوم الجمعة الثالث من الشهر (إلا عندما يقع في عطلة، وفي هذه الحالة يكون يوم الخميس).
الأشخاص الذين يشترون الخيارات لديهم حق، وهذا هو الحق في ممارسة الرياضة.
عندما يختار حامل الخيار أن يمارس خيارا، تبدأ العملية في العثور على كاتب مختصر من نفس النوع من الخيارات (على سبيل المثال، الفئة وسعر الإضراب ونوع الخيار). مرة واحدة وجدت، أن الكاتب قد تكون مخصصة.
هناك نوعان من الخيارات - الدعوة ووضع. وتعطي المكالمة للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأداة الأساسية. وتعطي الصفقة المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأداة الأساسية.
إن السعر المحدد سلفا الذي وافق عليه المشتري والبائع من خيار ما هو سعر الإضراب، ويسمى أيضا سعر التمرين أو السعر المضرب. ويكون لكل خيار على أداة أساسية أسعار إضراب متعددة.
خيار الاتصال - سعر الأداة الأساسي هو أعلى من سعر الإضراب.
وضع الخيار - سعر الأداة الأساسية هو أقل من سعر الإضراب.
خيار الاتصال - سعر الأداة الأساسي هو أقل من سعر الإضراب.
وضع الخيار - سعر الأداة الأساسية أعلى من سعر الإضراب.
السعر الأساسي يعادل سعر الإضراب.
خيارات لها حياة محدودة. يوم انتهاء صلاحية الخيار هو آخر يوم يمكن لمالك الخيار ممارسة الخيار فيه. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية بناء على تقدير المالك.
وهناك فئة من الخيارات هو كل يضع ويدعو إلى أداة أساسية معينة. والشيء الذي يعطيه الشخص الحق في الشراء أو البيع هو الأداة الأساسية. في حالة وجود خيارات الفهرس، يجب أن يكون المؤشر الأساسي مؤشرا مثل المؤشر الحساس (سينسكس) أو S & أمب؛ P نكس نيفتي أو الأسهم الفردية.
يمكن تصفية خيار في ثلاث طرق A إغلاق شراء أو بيع، التخلي عن ممارسة. شراء وبيع الخيارات هي أكثر الطرق شيوعا للتصفية. يمنح الخيار الحق في شراء أو بيع أداة أساسية بسعر محدد.
يتم تعيين أسعار الخيارات من خلال المفاوضات بين المشترين والبائعين. تتأثر أسعار الخيارات بشكل رئيسي بتوقعات الأسعار المستقبلية للمشترين والبائعين وعلاقة سعر الخيار مع سعر الأداة.
والقيمة الزمنية للخيار هي القيمة التي يتجاوز فيها القسط قيمة الجوهرية. قيمة الوقت = قسط الخيار - قيمة جوهرية.
استثمار طويل الأجل.
مضاعفة رأس المال الخاص بك عن طريق الاستثمار.
الاتجاهات طويلة الأجل.
مولتي، باجر، الأسهم.
خلق الثروة لنفسك.
والتعرف بسرعة التغييرات في الاتجاهات، وركوب هذا الاتجاه.
وحجز الأرباح في نهاية هذا الاتجاه.
التقاط تقلبات سعر موجزة.
تتحرك بسرعة تتجه الأسهم.
تقلبات أسعار اليوم الواحد من الأسهم الأكثر نشاطا في كل من.
بولش & أمب؛ بيريش الأسواق.
توليد دفق مستمر من الدخل اليومي.
تداول العقود الآجلة.
أقصى الأرباح كل يوم.
العقود الآجلة عالية السيولة.
• استخدام هذا الموقع و / أو المنتجات & أمب؛ الخدمات التي تقدمها لنا يشير إلى قبولك لإخلاء المسؤولية.
• تنويه: العقود الآجلة، الخيار & أمب؛ تداول الأسهم هو نشاط ينطوي على مخاطر عالية. أي عمل اخترت أن تأخذ في الأسواق هو تماما مسؤوليتك الخاصة. لن يكون ترادرسيدجينديا مسؤولا عن أي أضرار أو خسائر مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية أو عرضية تنشأ عن استخدام هذه المعلومات. هذه المعلومات ليست عرضا لبيع أو التماس لشراء أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه الوثيقة. ويجوز للكتاب أو لا يتداول في الأوراق المالية المذكورة.
• جميع الأسماء أو المنتجات المذكورة هي علامات تجارية أو علامات تجارية مسجلة لأصحابها.
أساسيات العقود الآجلة والخيارات.
لقد فهمنا المشتقات ومناظرها في السوق. والتقينا بالجهات الفاعلة الرئيسية فيه. الآن دعونا نقدم أنفسنا إلى الصكوك التي تعطي المشتقات مرونتها وجعلها مربحة للتجار.
بواسطة ساهاج أغروال، AVP - المشتقات، كوتاك للأوراق المالية.
لقد فهمنا المشتقات ومناظرها في السوق. والتقينا بالجهات الفاعلة الرئيسية فيه. الآن دعونا نقدم أنفسنا إلى الصكوك التي تعطي المشتقات مرونتها وجعلها مربحة للتجار.
كما نعلم بالفعل، في سوق المشتقات، يمكننا إما التعامل مع العقود الآجلة أو عقود الخيارات. في هذا الفصل، نركز على فهم ما تعنيه العقود المستقبلية وأفضل السبل للحصول على أقصى استفادة من التداول فيها.
إن عقد العقود الآجلة هو اتفاق ملزم قانونا لشراء أو بيع أي ضمان أساسي في تاريخ مستقبلي بسعر محدد سلفا. يتم توحيد العقد من حيث الكمية والنوعية ووقت التسليم والمكان للتسوية في تاريخ مستقبلي) في حالة العقود اآلجلة / األسهم المستقبلية، فإن هذا يعني حجم الكميات (. ويتعهد الطرفان اللذان يدخلان في مثل هذا الاتفاق بإتمام العقد في نهاية فترة العقد مع تسليم النقد / المخزون.
يتم تداول كل عقود العقود الآجلة في بورصة المستقبل التي تعمل كوسيط لتقليل مخاطر التخلف عن السداد من قبل أي من الطرفين. البورصة هي أيضا سوق مركزي للمشترين والبائعين للمشاركة في العقود الآجلة بكل سهولة مع إمكانية الوصول إلى جميع معلومات السوق، وتحركات الأسعار والاتجاهات. وعادة ما تتم مطابقة العطاءات والعروض إلكترونيا على أساس أولوية السعر الزمني، ويظل المشاركون مجهولين لبعضهم البعض. وتسدد البورصات الهندية المشتقات المالية العقود على أساس نقدي.
وللاستفادة من المزايا والمشاركة في هذا العقد، يتعين على التجار طرح إيداع أولي للنقد في حساباتهم يسمى الهامش. عند إغالق العقد، يتم قيد الهامش األولي بأي أرباح أو خسائر تتراكم على مدى فترة العقد. باإلضافة إلى ذلك، في حالة وجود تغيرات في سعر العقود اآلجلة من السعر المتفق عليه مسبقا، يتم تسوية الفرق بشكل يومي ويتم مراقبة هذه الفروق من قبل السوق التي تستخدم األموال من أي طرف لضمان الربح أو الخسارة اليومية المناسبة. إذا كان الحد الأدنى من هامش الصيانة أو أقل مبلغ مطلوب غير كاف، ثم يتم إجراء مكالمة الهامش ويجب على الطرف المعني على الفور تجديد النقص. وتعرف عملية ضمان الربح أو الخسارة اليومية بالعلامة السوقية. ومع ذلك، إذا تم إجراء ھامش ھامش علی الإطلاق، یجب أن یتم تسلیم الأموال فور عدم قد یؤدي ذلك إلی تصفیة وضعك من قبل السوق أو الوساطة لاسترداد أي خسائر قد تکون قد تکبدت.
عندما يكون تاريخ التسليم مستحقا، فإن المبلغ المتبادل أخيرا سيكون الفرق التفاضلي في القيمة وليس سعر العقد حيث أن جميع المكاسب والخسائر حتى تاريخ الاستحقاق تم احتسابها واعتمادها وفقا لذلك.
على سبيل المثال، من ناحية لدينا A، الذي يحمل أسهم شركة شيز، يتداول حاليا عند 100 روبية. A يتوقع أن ينخفض السعر إلى روبية 90. هذا الفروق عشرة روبية يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة الاستثمار.
من ناحية أخرى، لدينا B، الذي كان تتبع أداء شركة شيز ونظرا له الحدس والخبرة، يشعر أن سعر السهم يمكن أن يرتفع إلى 130 روبية في الأشهر الثلاثة المقبلة. وهو يرغب في شراء السهم بسعر أقل الآن للبيع في وقت لاحق عندما يزيد الأسعار في المستقبل، وبالتالي تحقيق ربح سريع في الصفقة. ومع ذلك، فإنه لا يمكن إلا أن يدفع مبلغا اسميا الآن وترتيب للأموال اللازمة لشراء الأسهم في ثلاثة أشهر.
الآن، تقدم A و B أوامرها إلى البورصة للدخول في عقد آجلة بفترة استحقاق مدتها ثلاثة أشهر (وهذا هو الحد الأقصى المتاح للوقت المحدد في البورصة للجزء الآجل). وبمجرد أن يتم مطابقة الأوامر وتداولها، فإن كلا المتداولين يحتفظان بمواقف العقود الآجلة المرغوبة كما تقرر، لذا فإن A سيحتفظ بموقف قصير مقابل حيازاته. وبالتالي إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون 100 روبية، فإن A لن تفقد قيمة حيازاته لأنه لا يزال التحوط ضد انخفاض السعر.
في المثال أعلاه أ سوف يكون البائع من العقد في حين B سيكون المشتري. وبالتالي فإن وضع السوق A سيكون قصير (بيع) بينما B سوف تذهب طويلة (شراء). وھذا یعکس التوقعات التي یحظی بھا کل طرف من عقد العقود الآجلة الذي شاركوا فیھ - تأمل ب أن یرتفع سعر الأصول، في حین یتوقع A أن یقل.
وتستخدم العقود الآجلة لكلا التحوط والمضاربة تحركات الأسعار المحتملة من الأسهم. يمكن للمشاركين في سوق العقود الآجلة أن يستفيدوا من مثل هذه العقود لأنها يمكن أن تتمتع بفوائد دون الحاجة فعلا إلى الاحتفاظ على السهم حتى انتهاء الصلاحية. في المثال السابق، تحتفظ ب بموقف الشراء مع توقع زيادة محتملة في السعر حتى انتهاء العقد ويمكن أيضا التحوط من منصبه من خلال الدخول في عقد آجلة آخر مع C كبائع مع نفس مواصفات العقد - أي - الكمية والجودة والسعر والفترة الزمنية والموقع. باء، أن يكون قادرا على تحويل أو تعويض أي خسارة قد يتكبدها في اتفاقه مع ألف.
وخلاصة القول، العقود الآجلة هي عقود موحدة مع عوائد خطية في إشارة إلى الأصول الأساسية ويتم تداولها على منصة تبادل آمنة ومراقب، مما يقلل من مخاطر الائتمان.
مع هذه المادة الخطوط العريضة الأساسيات، ونحن نأمل أن كنت على استعداد للعقود الآجلة!
تاغس # AVP - المشتقات #Brokerage ريكوس - F & أمب؛ O #divatives # F & O #Kotak للأوراق المالية #Sahaj أغروال.
الأكثر شعبية.
سينسكس @ عالية، بوصة أقرب إلى جبل 35K! 10 أسهم التي يمكن أن تعطي ما يصل إلى 40٪ العائد.
النفط بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاث سنوات على خفض الانتاج على الرغم من ارتفاع عدد منصات الحفر في أمريكا الشمالية.
ارتفاع قياسي من المرجح أن يستمر ل نيفتي. 4 أسهم يمكن أن تعطي ما يصل إلى 16٪ العائد.
فيديو اليوم.
يجب مشاهدتة.
تبقى محدثة.
تتجه الأخبار.
حقوق الطبع والنشر © e-ثين عشر المحدودة جميع الحقوق محفوظة. يحظر استنساخ المقالات الإخبارية والصور وأشرطة الفيديو أو أي محتوى آخر كليا أو جزئيا في أي شكل أو وسط دون إذن صريح وريتر من مونيكونترول.
كوبيرايت & كوبي؛ e-إيتينغ لت جميع الحقوق محفوظة. يحظر استنساخ المقالات الإخبارية والصور وأشرطة الفيديو أو أي محتوى آخر كليا أو جزئيا في أي شكل أو وسط دون إذن صريح وريتر من مونيكونترول.
مشوش؟ استخدام ميزة مقارنة وسطاء.
شكرا لتسجيلك.
ممثل وسيط الاحترام سوف تصل إليك قريبا.
تداول المشتقات المالية.
سوق اليوم.
أعلى السلع - أسعار حية.
معلومات الشركة.
روابط سريعة.
مركز المعرفة.
موتيلال أوسوال للأوراق المالية المحدودة (موسل) عضو في نس، بس و مس - سين رقم: U65990MH1994PLC079418.
عنوان المكتب المسجل: برج موتيلال أوسوال، شارع رحمة الله ساياني، مقابل باريل ست ديبوت، برابهاديفي، مومباي-400025؛ رقم الهاتف: 022-3980 4263؛ الموقع الإلكتروني موتيلالوسوال. مراسلات تضيف: مركز ربيع النخيل، الطابق الثاني، مجمع بالم كورت، نيو لينك رود، ملاد (ويست)، مومباي - 400 064. رقم الهاتف: 022 3080 1000. رقم التسجيل: موتيلال أوسوال سكوريتيز Ltd. (موسل): INZ000158836 ( بس / نس / مس)؛ كدسل: إن-دب-16-2018؛ نسدل: إن-دب-نسدل-152-2000؛ محلل أبحاث: INH000000412. أمفي: آرن 17397؛ مستشار الاستثمار: INA000007100.Motilal أوسوال لإدارة الأصول المحدودة (مومك): بمس (رقم التسجيل: INP000000670). يتم تقديم خدمات إدارة المشاريع والصناديق المشتركة من خالل وزارة االتصاالت وتكنولوجيا المعلومات) مومك (وهي شركة تابعة لمجموعة موسل. شركة موتيلال أوسوال لإدارة الثروات المحدودة (ململ): يتم تقديم نظام إدارة الأعمال (رقم التسجيل: INP000004409) من خلال شركة ممل، وهي شركة مجموعة من موسل. * موتيلال أوسوال للأوراق المالية المحدودة هي الموزع من صناديق الاستثمار المشترك، بمس، الودائع الثابتة، السندات، الأمراض غير السارية والاكتتاب العام. * يتم تقديم العقارات من خلال موتيلال أوسوال للاستثمار العقاري المستشارين الثاني الجندي. المحدودة وهي شركة مجموعة من موفسل. * يتم تقديم الأسهم الخاصة من خلال موتيلال أوسوال الاستثمار الخاص الأسهم المستشارين الجندي. المحدودة وهي شركة مجموعة من موفسل. * ويدعم البحوث والخدمات الاستشارية من البحوث المناسبة. يرجى قراءة وثيقة الإفصاح عن المخاطر التي تحددها البورصة بعناية قبل الاستثمار. ليس هناك ضمان أو ضمان للعائدات. إن الاستثمار في سوق الأوراق المالية معرض لمخاطر السوق، وقراءة جميع الوثائق ذات الصلة بعناية قبل الاستثمار. تفاصيل مسؤول الامتثال: الاسم: نيراج أغروال، معرف البريد الإلكتروني: نا @ موتيلالوسوال، رقم الاتصال: 0222-30801085.
العملاء وجود أي استفسار / ملاحظات / توضيح قد الكتابة إلى الاستعلام @ موتيلالوسوال. في حالة التظلمات المتعلقة بسندات الأوراق المالية الكتابة إلى المظالم @ موتيلالوسوال، ل دب إلى دغريفانسس @ موتيلالوسوال.
موتيلال أوسوال كوموديتيز بروكر بت. - عضو مسكس، نسدكس، نسدكس بقعة - سين U65990MH1991PTC060928.
مكتب ريجد: موتيلال برج أوسوال، راهيمتولا ساياني الطريق، مقابل باريل ست مستودع، برابهاديفي، مومباي -400025؛ رقم الهاتف: 0222 3980 4263. العنوان: مركز ربيع النخيل، الطابق الثاني، مجمع بالم كورت، طريق لينك الجديد، ملاد (غرب)، مومباي 400 064. رقم الهاتف: 022 -3080 1000. أرقام التسجيل: مسكس 29500، نسدكس - NCDEX-كو-04-00114، نسدكس سبوت: 10014. فمك رمز عضوية فريد: مسكس: مسكس / تسم / كورب / 0725، نسدكس: نسدكس / تسم / كورب / 0033. الموقع الإلكتروني: موتيلالوسوال إن الاستثمار في السلع الأساسية يخضع لمخاطر السوق وليس هناك ضمان أو ضمان للعائدات. يرجى قراءة وثيقة اإلفصاح عن المخاطر والقيام بها والقيام بها التي تحددها السلعة يتم تبادلها بعناية قبل االستثمار. تفاصيل مسؤول الامتثال: الاسم: سوشيترا مولي، معرف البريد الإلكتروني: سك @ موتيلالوسوال، رقم الاتصال: 0222-30801085.
العملاء وجود أي استفسار / ملاحظات / توضيح قد الكتابة إلى الاستعلام @ موتيلالوسوال. في حالة التظلمات المتعلقة بالوساطة في السلع، أكتب إلى شكاوى السلع @ موتيلالوسوال.
اتصل بنا.
موقع أفضل عرض في إي 9.0+، موزيلا فايرفوكس 4.0+ وجوجل كروم في 1024 × 768 بكسل القرار.
بيانات السوق التي تقدمها C-موتس تقنيات الإنترنت المحدودة، إسو 90012008 شهادة.
يبدو أنك قمت بتسجيل الدخول كضيف، لا يمكننا تنفيذ هذه الصفقة.
هل ترغب في فتح حساب للاستفادة من الخدمات؟
العقود الآجلة والخيارات: مقدمة.
ديباك شينوي.
25 ديسمبر 2006.
العقود الآجلة والخيارات (F & أمبير؛ O) هي عبارة الشهيرة المستخدمة من قبل القنوات التلفزيونية، ومواقع الويب وفي محادثة في الوقت الحاضر ولكن الكثير منكم الكثير غير مألوفة مع هذا المفهوم. دعوني أحاول أن أشرح، بعبارات بسيطة جدا.
أولا، اسمحوا لي أن أؤكد ما تعرفه بالفعل: أنه يمكنك شراء وبيع الأسهم في البورصة، وأسعار الأسهم تختلف كل يوم، وربما كل دقيقة. يمكنك شراء الأسهم على أمل للتقدير في المستقبل، وبيع عندما تريد الخروج أو كتاب الأرباح.
وهذا ما يسمى & # 8220؛ كاش & # 8221؛ أو & # 8220؛ سبوت & # 8221؛ ماركيت & # 8211؛ وهذا يعني، عندما تقول & # 8220؛ وسوف شراء 100 سهم من شركة X في جمهورية صربسكا. 152 & # 8221؛ في البورصة، يمكن لشخص بيعه لك، وسوف تحصل على أسهم & # 8220؛ على الفور & # 8221؛. (من الناحية الفنية، أنت & # 8217؛ سوف تحصل على التسليم بعد يومين ولكن هذا هو حقا تأخر الإدارية) أنت أيضا دفع المال & # 8220؛ على الفور & # 8221؛ & # 8211؛ وهذا هو، سوف تحتاج إلى دفع روبية على الفور. 15،200 في المثال أعلاه.
الآن، اسمحوا لي أن أتحدث عن أسواق العقود الآجلة. والمستقبل هو عقد مشتقات يتفق فيه طرفان على شراء أو بيع شيء ما لبعضهما البعض بسعر معين في تاريخ مستقبلي.
وهذا يعني التسليم ليست فورية، بل هو في وقت لاحق من ذلك بكثير. والدفع هو أيضا ليست فورية، بل هو في وقت لاحق. ويسمى هذا النوع من العقد أيضا & # 8220؛ إلى الأمام العقد & # 8221؛.
لماذا يفعل الناس هذا؟ وكيف يختلف هذا عن شراء اليوم؟
لا التسليم الآن.
العقود الآجلة هي لأنواع مختلفة من المتطلبات. على سبيل المثال قد لا يكون لديك المال الآن لشراء، ولكن كنت تعتقد أن السعر سوف ترتفع. كنت مجرد شراء عقد إلى الأمام لتاريخ لاحق، وفي ذلك التاريخ كنت شراء وبيع فورا، بحيث يمكنك ببساطة جيب الفرق (أو تفقد الفرق إذا كان السهم قد فقد المال).
ثانيا، يمكن أن تستخدم العقود الآجلة ل & # 8220؛ بيع قصيرة & # 8221 ؛. إذا كنت تريد بيع شيء يجب أن تملكه أولا، أليس كذلك؟ ولكن العقود الآجلة مختلفة & # 8211؛ لأنها هي لفترة لاحقة، يمكنك بيع شيء دون امتلاكه، ومن ثم شرائه في وقت لاحق! حتى إذا كنت تعتقد أن سعر البند هو الذهاب إلى أسفل، يمكنك بيع عقد إلى الأمام. وبما أنك لا تريد تسليمها في الوقت الحالي، فإن المشتري لا يهتم إذا كان لديك ذلك بالفعل أم لا. في تاريخ لاحق، مجرد شراء من السوق وإعطائها للمشتري، الجيب (أو فقدان) الفرق.
العقود الآجلة هي أيضا ل & # 8220؛ التحوط & # 8221 ؛. اسمحوا & # 8217؛ ق يقولون كنت مزارع الأرز و 1000 كيلوغرام من زراعة الأرز في المزارع الخاصة بك. يمكنك حصاد ذلك بعد ثلاثة أشهر فقط ولكن الآن سعر جيد جدا، ما يقرب من روبية. 20 لكل كيلو. ولكنك تعلم أن هذا العام، كانت الأمطار نوع، لذلك كل مزارع الأرز هو الذهاب الى الحصول على محصول جيد. لذلك سيكون هناك الكثير من الأرز في السوق، وسوف تنخفض الأسعار، حتى منخفضة مثل روبية. 12 لكل كيلو! ما الذي تستطيع القيام به؟
يمكنك & # 8217؛ ر بيع الأرز الآن، لأن ثم المشتري سوف يقول & # 8220؛ أرني الأرز & # 8221؛ ولا يمكنك إظهاره لأنه يمكنك حصاده حتى ثلاثة أشهر أخرى. ولكن إذا كنت لا تبيع الآن سوف تفقد Rs.8 للكيلوغرام الواحد!
ما يمكنك القيام به هو بيع العقود الآجلة ل 1000 كيلوغرام في اليوم & # 8217؛ ق سعر لمدة ثلاثة أشهر في وقت لاحق، روبية. 20 لكل كيلو. ثم بعد ثلاثة أشهر عند الحصاد إذا كان السعر قد انخفض إلى روبية. 12 لكل كيلو، كنت بيعه في السوق لجمهورية صربسكا. 12 لكل كيلو وجعل روبية. 12000. ثم لديك أيضا لبيع 1000 كيلوغرام في العقد إلى الأمام في رس. 20، ولكن لذلك يمكنك ببساطة شراء من السوق في جمهورية صربسكا. 12 وإعطائها للمشتري في جمهورية صربسكا. 20، مما يجعل Rs.8 اضافية للكيلو، Rs.8000 تماما. وهذا يعني أنك جعلت روبية. 20،000 لجهودكم 1000 كيلوغرام!
قد تفكرون: لماذا لا تعطي سوى 1000 كيلوغراما من مزرعته للمشتري؟ حسنا، قد يكون المشتري في البرازيل! تجار السوق للسلع مثل الأرز يمكن أن يكون في أي مكان في العالم، وبالتالي عند الدخول في العقود الآجلة على تبادل، لا تحتاج إلى إنهاء ذلك مع التسليم. (في الهند، في معظم الحالات، يمكنك & # 8217؛ ر حتى إذا كنت تريد). يمكنك شراء وبيع على نفس التبادل على & # 8220؛ سبوت & # 8221؛ السعر في تاريخ التسليم. بمعنى، إذا قمت ببناء عقد مستقبلي، ثم في التاريخ المستقبلي سوف يفترض التبادل أنك سوف تشتري بسعر السوق (السعر الفوري) وتعطيك الفرق بين سعر العقد الخاص بك في المستقبل (سعر البيع) والسعر الفوري (سعر الشراء ).
في المثال السابق، كان ما تم شراؤه / بيعه في المستقبل هو & # 8220؛ رايس & # 8221 ؛. هذا هو & # 8220؛ الكامنة & # 8221؛ يتم تداول السلع في العقود الآجلة. يتم تداول رايس أيضا في & # 8220؛ بقعة & # 8221؛ ماركيت & # 8211؛ والتي يمكن أن يكون متجر كيرانا المحلي الخاص بك، أو ساحة أبك بالجملة أو تبادل السلع (يعني، كنت تدفع وتحصل على البضائع الخاصة بك الآن). ذي & # 8220؛ باسيند & # 8221؛ يمكن أن يكون أي شيء & # 8211؛ سلعة مثل الأرز، ومجموعة من أسهم الشركة، وقيمة المؤشر، والعملة الأجنبية وما إلى ذلك.
حسنا ماذا لو قلت لك أنني سوف شراء الأرز في Rs.20 والسعر ينخفض إلى روبية. 12؟ أستطيع أن أهرب وأخف في زاوية، وكسر وعدي، لأنني سأفقد روبية. 8. هذا هو المكان الذي تأتي فيه التبادلات.
التبادلات ضمان تنفيذ العقد الخاص بك. انهم & # 8220؛ أؤكد & # 8221؛ عقدك. حتى إذا كنت أهرب، فإن تبادل لا تزال تأكد من الحصول على الأرباح الخاصة بك. وسوف مطاردة لي عن الخسائر. (في الواقع يجب أن يتم تداول العقود الآجلة في البورصة، وإذا لم يكن العقد، فهذا يعني أن & # 8220؛ إلى الأمام & # 8221؛ العقد)
قيم العقد والهامش.
وللتأكد من أنني لا أهرب منها، فإن التبادلات تسأل عن & # 8220؛ الهامش & # 8221؛ & # 8211؛ جزء معين من قيمة العقد باعتباره & # 8220؛ وديعة & # 8221؛ حتى تاريخ التعاقد. في الهند هذا هو ما بين 12 إلى 50٪ من قيمة العقد للأسهم. لذلك إذا كنت تشتري مستقبلا لشراء 100 سهم إنفوسيس في جمهورية صربسكا. 2200، قيمة العقد هو روبية. 220000. الهامش يمكن أن يكون 20٪ (التي يمليها الوسيط الخاص بك أو تبادل) وبالتالي فإن الهامش سيكون روبية. 44000. يطلب منك دفع الهامش في اليوم الذي تشتري فيه أو تبيع العقود الآجلة. في تاريخ التعاقد (في المستقبل)، سوف تحصل على الهامش الخاص بك بالإضافة إلى الربح الخاص بك (أو ناقص الخسارة الخاصة بك).
دعونا نفترض أنني اشتريت عقدا إلى الأمام (100 سهم من إنفي بالسعر الحالي المستقبلي 2200 روبية للسهم الواحد، في 27 يناير 2007) دفع هامش روبية. 44000. الآن فجأة إذا كان هناك تحطم وسعر إنفي في السوق الفورية انخفض إلى روبية. 1700؟ أساسا لقد فقدت روبية. 500 للسهم الواحد & # 8211؛ والتي، ل 100 سهم، هو روبية. 50،000! هذا هو أكبر من بلدي هامش روبية. 44،000 حتى الوسيط أو تبادل قد لا تزال تعتقد أنني يمكن أن يهرب وسوف يتم تركها لتغطية الخسارة. حتى يتمكنوا من جعل & # 8220؛ ملحوظ إلى السوق & # 8221؛ دعوة الهامش، وهذا يعني أنها سوف يطلب مني تقديم روبية إضافية. 6000 کھامش إضافي (وربما 20،000 أخرى لتغطیة انخفاض إضافي في الأسعار، یمکنھم القیام بھ).
وعادة ما يعني الإيداع إلى السوق الفرق بين السعر الفوري والسعر المستقبلي المتفق عليه & # 8211؛ يمكن أن يكون ذلك إيجابيا (& # 8220؛ الربح من مارك إلى السوق & # 8221؛) أو سلبي (& # 8220؛ متم خسارة & # 8221؛). يتم تداول العقود الآجلة بنشاط في السوق، ولا يتم تحديد سعر المستقبل من قبلك & # 8211؛ لذلك مرة واحدة كنت قد اشتريت المستقبل، يمكنك بيع العقد لشخص آخر. اسمحوا & # 8217؛ ق العقد العقد اشتريت في روبية. 2،200 يتداول الآن في روبية. 2،300 بدلا من ذلك. يمكنني بيع العقد نفسه، وأنا جعل روبية. 100 كأرباح للسهم الواحد & # 8211؛ ل 100 سهم، انها & # 8217؛ رس. 10،000 الربح. كما سيعطيني هذا الهامش مرة أخرى، ويأخذ هامش من المالك الجديد للعقد.
وفي الموعد المتفق عليه للعقد، سيتم إغلاق & # 8220؛ & # 8221؛ جميع العقود. وهذا يعني أن جميع المشترين والبائعين سوف يدفعون هامشهم بما في ذلك أي ربح ملحوظ في السوق أو ناقص أي خسائر حتى ذلك التاريخ. ولتجنب التواريخ التعسفية، لا يوجد في أسواق الأوراق المالية في الهند سوى ثلاثة عقود مستقبلا مفتوحة (قابلة للشراء) و # 8211؛ آخر يوم من الشهر الحالي، آخر يوم من الشهر التالي و الخميس الأخير من الشهر التالي. وتسمى هذه الشهر القريب، الشهر + 1، الشهر + 2. يحدث مربع قبالة في نهاية يوم الخميس.
العقود الآجلة هي عقود متفق عليها مسبقا ويجب على المشتري بيع ويجب على البائع شراء. ليس لديهم خيار في هذه المسألة على الإطلاق، وبمجرد توقيع العقد يجب أن يتم وضع علامة على السوق لتسويق كل يوم، لديهم لدفع الهامش وعليها أن تتوقف. وهذا يعني كل من المشتري والبائع لديه التزام لسحب الصفقة.
الآن تجار العقود الآجلة هي أيضا ذكية جدا & # 8211؛ انهم يريدون تحقيق الأرباح ولكنهم يريدون تقليل خسائرهم. لذلك هناك مفهوم & # 8220؛ خيارات & # 8221؛ & # 8211؛ وهو نوع من العقود المشتقة التي تختلف قليلا.
للمشتري الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام بممارسة العقد. ماذا يعني هذا؟ اسمحوا & # 8217؛ ق أقول أعتقد أن حصة إنفوسيس سوف ترتفع الشهر المقبل، ولكن أنا لست متأكدا.
بدلا من شراء مستقبل، يمكنني شراء & # 8220؛ كال & # 8221؛ الخيار، وهو عبارة عن & # 8220؛ الحق في شراء & # 8221؛ في وقت لاحق. إذا كان العقد في ذلك التاريخ مواتيا بالنسبة لي (بمعنى أن السعر الفوري لل إنفي أعلى) سأشتريه وأقطعه، مما يؤدي إلى ربح لي.
إذا كان السعر الفوري أقل من سعر خيار المكالمة، سأقوم & # 8220؛ بتخطي & # 8221؛ العقد، وعدم ممارسة ذلك & # 8230؛ معنى ليس لدي أي خسائر.
ولكن بعد ذلك الشخص الذي يبيع لي يجب أن يكون غبي حقا. لأنه إذا كان السعر أعلى، لديه الالتزام لبيعه لي وجعل الخسارة، ولكن إذا كان السعر أقل أنا لا & # 8217؛ ر ممارسة الخيار وأنه لا يحقق الربح. فلماذا يفعل ذلك؟ انه يتهمني & # 8220؛ قسط & # 8221؛ وهو المبلغ الذي أدفعه لشراء الخيار. قد تكون رخيصة جدا. حول روبية. 20 للسهم الواحد، ولكن هذا هو المال لمشكلته أنه يحصل على البقاء في حال قررت عدم ممارسة الخيار. إذا قررت ممارسة، فإنه لا يزال يحتفظ الهامش، ولكن يدفع الخسارة إلى السوق.
الحق في شراء المخزون الأساسي بسعر معين يعرف باسم خيار الاتصال. الحق في بيع المخزون الأساسي بأسعار معينة هو الخيار بوت.
إنه مربك تماما. يمكنك شراء خيار الاتصال، ويمكنك شراء خيار وضع. يجب إقران العبارة & # 8220؛ الاتصال & # 8221؛ مع & # 8220؛ الحق في شراء & # 8221؛ و & # 8220؛ وضع & # 8221؛ مع & # 8220؛ حق البيع & # 8221 ؛. (إذا كنت في حيرة حقا، كرر هذا تعويذة 108 مرات:
الآن يتم تداول العقود الآجلة مثل الأسهم & # 8211؛ وبالتالي فإن سعر المستقبل هو متاح بسهولة في السوق، ويذهب صعودا وهبوطا كل يوم. ولكن هناك خيار مختلف قليلا، لأنه حق وليس التزاما. يمكنك شراء مستقبل في سوق العقود الآجلة، على أساس من هو على استعداد لدفع كم لمستقبل.
ولكن الخيار هو دائما بسعر المتفق عليه مسبقا. في البورصات للأسهم والمؤشرات، وتبادل يسمح أسعار الإضراب مختلفة، عادة روبية. 10 بين بعضها البعض، وقائمة جديدة من أسعار الإضراب القابلة للتداول يتم الافراج عنهم كل يوم. وهذه عادة ما تكون عدد قليل من الكليات فوق سعر السوق الحالي، وبضعة أسعار أدناه.
مثال: إذا تم تداول إنفوسيس عند روبية. 2172 اليوم، قد يسمح تبادل أسعار الإضراب من روبية. 2150، 2160، 2170، 2180، 2190، 2200. إذا ارتفع السعر إلى 2200 قد يفتح سعر الإضراب الجديد 2210، 2220 و 2230 (والآخر لا يزال متاحا بالطبع).
إذا قمت بشراء خيار كال ثم تشتري الحق في شراء شيء ما. ولكن من يبيعها لك؟ هذا الشخص الآخر ليس لديه الحق لبيعه لك، لديها التزام بيعه لك إذا كنت تريد ذلك. ويسمى هذا الشخص كاتب. يمكنك شراء خيار، ولكن يمكنك أيضا كتابة خيار (بمعنى أنك ملزم الآن ببيعه).
إذا كنت تكتب خيارا سوف تتلقى القسط الذي سيدفعه المشتري. (ناقص أي وساطة وضرائب).
يواجه الكتاب مشكلة: لديهم أرباح محدودة (الهامش الذي يتلقونه، عندما يكون سعر الإضراب غير مربح للمشتري) ولكن مخاطر الخسارة غير محدودة عندما يكون سعر الإضراب مربحا. وهذا يعني لخيار الاتصال، إذا كان السعر الفوري أقل من سعر الإضراب، فإن المشتري لا يمارس الخيار، وبالتالي يمكنك الحصول على قسط فقط. إذا كان السعر الفوري أعلاه، وسوف المشتري ممارسة وكنت تدفع الفرق (ولكن الحفاظ على الهامش).
اسمحوا & # 8217؛ ق أنك تشتري خيار كال من 100 سهم إنفي من لي (روبية 2200 سعر الإضراب، 07 يناير، Rs.20 قسط للسهم الواحد). كنت تدفع لي روبية. 2000 (روبية 20 × 100 سهم) كعلاوة. إذا كان السعر يذهب إلى روبية. 2،300 سوف تمارس الخيار وسوف تضطر لدفع روبية. 100 الفرق للسهم الواحد، روبية تماما. 10000. خساري هو روبية. 8،000 لأنني حصلت على 2000 قسط.
إذا انخفض السعر إلى روبية. 2،100، فلن تمارس الخيار، وسوف تحصل فقط روبية. 2000، الذي كان قسط.
لماذا أكتب خيارات؟ لأن معظم الخيارات تذهب أونكسرسيسد! معنى، يمكنني كتابة خيار اليوم ومن المرجح جدا أن سعر السوق لن يكون ضمن قسط حتى فزت & # 8217؛ ر أن تخسر المال! وبعد كل شيء، يمكنني كتابة خيار كال وشراء مستقبل في نفس الوقت، وضمان أن أحقق الأرباح في الفرق. (وهذا هو أيضا التحوط)
في المال، من المال.
إذا كان سعر إضراب خيار المكالمة أقل من السعر الفوري، فسيكون & # 8220؛ في المال & # 8221 ؛. معنى، إذا إنفي السعر روبية. 2200 ولقد اشتريت خيار الاتصال لجمهورية صربسكا. 2100، أنا جعل الأرباح، وبالتالي فإن الخيار هو & # 8220؛ في المال & # 8221 ؛.
العكس هو & # 8220؛ من المال & # 8221؛ أو & # 8220؛ أوتم & # 8221 ؛. معنى، إذا كنت شراء خيار الاتصال لسعر الإضراب 2100 ولكن السعر الحالي هو روبية. 2000، ثم أنا لا جعل الأرباح الآن، وبالتالي فإن الخيار هو أوتم. الكتاب عادة ما ترغب في جعل عقود أوتم بحيث لا تتعرض على الفور إلى الخسارة. (في خيارات المال عادة التجارة للحصول على قسط كبير، كبيرة بحيث أنه عند النظر في قسط، كنت جعل الخسائر!)
لقد كان هذا المنصب طويلا وأنا أيضا متعب، لذلك سوف أتوقف هنا. يرجى نشر أسئلتك وسأحاول فرز أي أشياء أخرى قد لا يكون قد ذكر، أو التي ليست واضحة جدا. شكرا للقراءة!
قد ترغب أيضا في قراءة:
الآن، أخبرهم عن ذلك:
يرجى الانتظار أثناء التحميل.
الحصول على قسط لمدة 1667 / شهر *
* عندما تدفع سنويا. صالحة حتى يناير 2019.
تنصل.
لا ينبغي تفسير أي محتوى في هذه المدونة على أنه نصيحة في مجال الاستثمار. يجب عليك استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات فعلية للاستثمار أو التداول. جميع المعلومات هي وجهة نظر، وهي للاستخدام التعليمي والإعلامي فقط. لا يقبل المؤلف أي مسؤولية عن أي تفسير للمواد أو التعليقات على هذه المدونة تستخدم للاستثمارات الفعلية.
وفي حين أننا قد نتحدث عن استراتيجيات أو مواقف في السوق، فإن هدفنا هو فقط إظهار إدارة المخاطر الفعالة في التعامل مع الأدوات المالية. هذا هو بحتة خدمة المعلومات وأي التداول القيام به على أساس هذه المعلومات هو على مسؤوليتك الخاصة، وحيد.
No comments:
Post a Comment